“健全资本市场功能，提高直接融资比重”。这是党的二十大报告中部署的金融服务实体经济的一项重要任务。近年来，济南市密集出台促进资本市场高质量发展政策措施，鼓励企业借科创金融改革试验区建设等机遇，充分利用股票、债券、公募REITs等金融工具，加大资本市场融资的力度。

　　2023年，济南市企业新增直接融资4137.83亿元。连续多年来，济南市这一指标持续居全省第一。

　　驻济央企

　　发债17笔，融资320多亿元

　　根据W in d资讯数据，2023年济南企业完成的直接融资还是以发行各类公司信用类债券为主。发债与企业的信誉评级密切相关，因此国企是发债的主力军。

　　2023年，济南市企业的债券融资共有414笔，总额达4075.91亿元。其中，3家驻济央企或央企控股企业发行的债券为17笔，融资326.51亿元。央企及央企控股企业因其实力雄厚，信用评价等级较高，每笔发行债券最低额为10亿元。

　　华能山东发电有限公司发行的华能国际—莱芜发电能源基础设施投资资产支持专项计划(类REITs)次级资产支持证券，规模为76.94亿元。其中“23HN鲁优”规模76.93亿元，是2023年济南直接融资中单笔融资额最高的。本项目是市场首单经沪港交易所双审的类REITs产品，也是国内资本市场规模最大的火电类REITs，项目募集资金将用于风电光伏等新能源项目投资与火电项目能源保供需求等。据了解，华能莱芜发电有限公司由华能山东发电有限公司持股92.9%，齐鲁财金(山东)经济发展有限公司持股7.1%。

　　华电国际电力股份有限公司共发行了13笔债券，完成215亿元融资。中铁十四局集团有限公司还发行了1笔34.57亿元的资产支持证券。

　　省属国企

　　发债249笔，融资2500多亿元

　　2023年，29家驻济省属国有企业及其控股企业，共发行债券249笔，融资2553.662亿元。

　　在驻济省属国企发行债券中，山东高速集团有限公司发行29笔，金额619.852亿元，融资额居第一位。上市公司山东高速股份有限公司发行14笔，融资额152亿元;上市公司山东高速路桥集团股份有限公司发行2笔，融资额53.36亿元;山东省路桥集团有限公司发行1笔，融资额5亿元;山高云创(山东)商业保理有限公司发行3笔，融资额1.4亿元。上述“高速系”企业共发行债券融资额为831.612亿元。

　　由山东高速集团为原始权益人的“中金山高集团高速公路REIT”首募规模29.85亿元，是我省首单上市的基础设施公募REITs项目。该项目首发的基础设施基金底层资产是由山东高速集团投资建设运营的鄄菏高速，投资者投资“中金山东高速REIT”可以理解为投资鄄菏高速，可获得该高速公路的运营收益。高速通行费收入在扣除各项相关成本后，在满足收益分配的条件下，最终将以分红形式分配给投资者。

　　在驻济省属国企中，融资额达到90亿元的有6家。山东钢铁集团有限公司发行了34笔，融资额370亿元;山东能源集团有限公司发债17笔，融资245亿元;水发集团发债12笔，融资160亿元;山东省国有资产投资控股有限公司发债14笔，融资103亿元;山东黄金集团有限公司和山东黄金矿业股份有限公司，分别发债8笔和4笔，分别融资90亿元和53亿元;山东省鲁信投资控股集团有限公司发债8笔，融资90亿元。

　　随着济南市建设全国首个科创金融改革试验区的力度进一步加大，用于科技创新的资本市场融资工具在济南不断落地。2023年，浪潮电子信息产业股份有限公司发行6笔科创票据，融资60亿元;山东黄金集团有限公司发行3笔科创票据，融资40亿元。

　　市属国企

　　发债87笔，融资790多亿元

　　对于济南市来说，市属国有企业的融资能力事关强省会建设水平，更事关我市项目建设的速度和质量。2023年，14家市属国有企业及其控股企业共发债87笔，融资791.637亿元，有力推动了我市高质量发展。

　　济南城市建设集团有限公司先后发行债券28笔，融资283亿元，是发债融资最多的市属企业。济南城市投资集团有限公司发债22笔，融资201.31亿元。济南轨道交通集团有限公司发债13笔，融资166亿元。

　　此外，济南西城投资开发集团有限公司发债1笔，融资25.8亿元;济南能源集团有限公司发债3笔，融资25亿元;济南金投控股集团有限公司发债3笔，融资22亿元;济南城市建设集团投资有限公司发债2笔，融资14亿元;济南金控国际融资租赁有限公司发债8笔，融资11.857亿元;济南城建集团有限公司发债2笔，融资11.06亿元;济南建工集团有限公司发债2笔，融资10.5亿元;齐鲁财金(山东)经济发展有限公司发债1笔，融资10亿元;济南文旅发展集团有限公司发债2笔，融资8.95亿元;济南金控商业保理有限公司发债2笔，融资2.16亿元。

　　区县国企

　　发债51笔，直接融资378.76亿元

　　2023年，我市各区县(功能区)通过各投融资平台企业，先后发债51笔，直接融资378.76亿元，有力支撑了县域经济发展和项目建设。

　　2023年，济南高新区是我市通过发债直接融资最多的区县(功能区)，金额达266.01亿元。济南高新控股集团有限公司发债25笔，直接融资247亿元。济南高新财金投资有限公司发债3笔，直接融资19.01亿元。2023年6月8日，济高财金公司在上交所成功发行济南市首单科技创新公司债券，规模为5亿元，实现该公司在资本市场的首次公开亮相。

　　位居区县(功能区)直接融资额第二位的章丘区，通过3家国有企业实现融资54.75亿元。济南章丘控股集团有限公司发债8笔，融资41亿元;山东明水国开发展集团有限公司发债1笔，融资7.75亿元;济南市章丘区建设投资有限公司发债1笔，融资6亿元。

　　此外，济南历下控股集团有限公司发债4笔，融资14亿元;济南槐荫城市建设投资集团有限公司发债2笔，融资14亿元;济南市中财金投资集团有限公司发债2笔，融资10亿元;济南先行投资集团有限责任公司发债2笔，融资8亿元;济南历城控股集团有限公司发债1笔，融资7亿元;济南民生实业有限公司(钢城区财政局全资公司)发债2笔，融资5亿元。

　　上市挂牌企业

　　首发增发融资61.9亿元

　　济南市地方金融监督管理局有关负责人介绍，2022年济南市政府出台了《关于进一步推进资本市场服务高质量发展的若干政策措施》，2023年济南市政府出台了《济南市建设科创金融改革试验区加快现代金融产业发展若干扶持政策》，这些政策都明确对企业在上市、挂牌、股权融资、发行债券和私募股权投资发展等方面给予扶持。同时，济南市大力开展上市后备资源培育“荷尖行动”，积极发挥沪深北证券交易所服务基地和“海右”路演平台的作用，强力推动重点拟上市企业加快上市进度，从而加快了我市企业迈入资本市场的步伐。

　　2023年，济南市新增上市公司5家，居全省第一。5家公司完成首发融资36.2918亿元。其中，科源制药8.5488亿元，海看股份12.6017亿元，国子软件2.6746亿元，宏盛华源11.3694亿元，润华服务(港交所)1.0973亿元。2家上市公司完成增发融资，金雷股份21.518亿元，普联软件0.8567亿元。金雷股份此次定向增发，共有17家机构投资者参与。金雷股份是一家研发、生产和销售风力发电机主轴及各类大型铸锻件的高新技术企业，核心产品为风电主轴，该产品是风电整机的关键零部件之一。本次定增是为建设海上风电核心部件数字化制造项目筹资。

　　7家新三板挂牌企业完成增发融资，金额3.2356亿元。其中，易通城建融资额最多，2.1113亿元。济南易通城市建设集团股份有限公司隶属于历下控股集团，2018年12月挂牌“新三板”，是山东省“新三板”市政道路工程建设第一股，2023年4月晋升创新层。

　　上述上市及挂牌企业，通过首发或增发共融资61.9亿元。

　　对于上市公司来说，除了首发和增发融资外，还可以通过发行可转债实现直接融资。2023年，济南市3家上市公司完成可转债融资9.46亿元。其中，山东力诺特种玻璃股份有限公司完成可转债融资5亿元，山东省章丘鼓风机股份有限公司完成可转债融资2.43亿元，金现代信息产业股份有限公司完成可转债融资2.03亿元。

　　还有2家济南民营企业发行了债券，分别是：齐鲁制药集团有限公司发行4笔资产支持证券，融资9亿元;润华集团股份有限公司发债1笔，融资2亿元。

　　此外，截至2023年12月31日，全市共有上市公司60家、股票62只，总市值近8000亿元;截至2023年11月末，全市在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理机构195家，管理基金765只，管理规模突破1200亿元，达到1209.67亿元。